Lo que no dicen muchos asesores y expertos en Venezuela (Segunda Parte)

Lo que no dicen muchos asesores y expertos en Venezuela (Segunda Parte)

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Continuación en la que el autor advierte que muchas veces los diagnósticos y consejos de asesores y expertos en Venezuela, juegan más para sus intereses que para los de sus clientes. En esta entrega se refiere a la dolarización de la economía venezolana y la cruenta competencia entre hiperinflación o la devaluación.

Francisco A. Pellegrino

(Diciembre 2, 2018). ¿Hay realmente un proceso de dolarización de la economía venezolana?

[Los asesores económicos y encuestadores venezolanos dicen:] “En el 2019 serán más transacciones en dólares que en el 2018. Pueden incluso superar las transacciones en bolívares.” Con ello se sugiere que la hiperinflación está siendo acompañada por un fenómeno pronunciado de dolarización informal de la economía, que se manifiesta ya no con la conversión de los precios en bolívares de los bienes y servicios a la tasa de cambio “negro” en US dólares, sino en el hecho de cada vez más transacciones son realizadas directamente en dólares.

En los reportes de los” desayuneros” (porque en general dan estas declaraciones en desayunos ) que se han viralizado por Internet, se ofrecen algunos ejemplos de la dolarización “el sector seguros muy golpeado. No tiene sentido comprar seguros en Bs. Si es posible, comprar seguros (incluso para empleados) en dólares.” o “evaluar pagos a empleados: no a todos se les puede pagar o tratar igual. Los cargos más altos necesitarán compensación en dólares porque tienen pagos que hacer en dólares.” Además se resalta como “muy importante: las cosas en bolívares están muy caras comparadas con dólares. Evaluar si es más barato traer las cosas de afuera en lugar de comprar al proveedor local”.

Por todo lo anterior, y según mi opinión, la respuesta a la pregunta es sí, sí se esta aceleradamente substituyendo el bolívar por el dólar y el proceso va permeando paulatinamente a los diversos estratos socioeconómicos. Sin embargo, no ha alcanzado los sectores más pobres que requieren todavía de bolívares los que obtienen o de los subsidios, estructurados por la dictadura para perfeccionar los controles sociales, o de las remesas de familiares que han logrado irse al extranjero. Para los que reciben remesas o dependen de sus ahorros personales en dólares es entonces otra la pregunta de interés.

¿Quién está ganado la carrera de velocidad la hiperinflación o la devaluación?

En este punto se puede observar una franca contradicción en los textos de los desayuneros, entiéndase aquellos que difunden por las redes lo que supuestamente se dijo en las conferencias de las Cámaras empresariales. Por un lado se afirma “cada día se envían más divisas a Venezuela porque el $ avanza más rápido que la inflación” y por otro lado se puede leer “hay un gap muy fuerte entre la devaluación y la inflación. Cuidado con las estructuras de costos en dólares. Hace un año una familia de 4 personas vivía con 80$/mes. Hoy necesita 500.” Si la devaluación ha sido más rápida ¿por qué se requieren más dólares ahora para adquirir los mismos bienes?

Retomemos el ejercicio anterior y convirtamos a dólares el monto de la Canasta Alimentaria Familiar del CENDAS, utilizando la tasa Dolar Today de cada fin de mes. Si bien en el 2018 la página Dolar Today ha sido fuertemente atacada y en parte a decaído como referente en las operaciones para convertir informalmente dólares en bolívares o viceversa, es indispensable su uso aquí para que los montos puedan ser comparativos desde el 2016. Nuevamente, con Excel es una operación sencillísima.

Lo primero que resalta de la lectura de la tabla es que la CAF de septiembre del 2018 es la más elevada desde noviembre del 2016. Lo segundo es que desde la llegada de la hiperinflación la CAF subió de 74 a 234 dólares norteamericanos por lo que se puede estar posicionando una tendencia al crecimiento. En el gráfico a continuación se pueden observar otra variable adicional: las fuertes fluctuaciones mensuales debidas a la devaluación del bolívar.

La tendencia alcista de la CAF, expresada en US dólares, desde noviembre del 2017, que como hemos visto es la fecha en que se sitúa el comienzo de la hiperinflación en Venezuela por acuerdo general, pone de manifiesto que los precios de todos los bienes han subido a una velocidad más acelerada de cómo el bolívar se ha devaluado en los mercados informales frente al dólar. Me explico: para poder adquirir la CAF a los 73 dólares de noviembre del 2017, el Dolar Today al 30 de septiembre del 2018 debería haber sido de Bs.S. 314 por 1$ en vez de los 98 a los que se cotizaba para esa fecha.

Según mi opinión y hasta ahora, lo que en Venezuela llamamos dinero, a pesar de que éste haya perdido las principales cualidades para definirlo como tal (esto puede ser el objeto de otro artículo), pierde continua y aceleradamente su valor frente al dólar, pero lo hace de forma rezagada respecto del aumento hiperinflacionario de los precios de los bienes. De facto los precios de los bienes suben y con posterioridad el mercado informal de divisas reacciona subiendo el precio del dólar. Estas correcciones se pueden apreciar en el gráfico en forma de bajadas bruscas. “El cálculo del dólar a través de dos metodologías: tipo de cambio real es 650. Por inflación el tipo de cambio debería ser 1100. El $ a 275 es el bien más barato actualmente en Venezuela. Está muy estancado y en algún momento va a corregir.” Esto último parece más bien un adenda de los desayuneros.

Quienes más sufren el rezago de la devaluación en arropar la hiperinflación son aquellos que se han impuesto la responsabilidad de mantener con su trabajo en el exterior a familiares quedados atrapados en Venezuela. Este es un ejemplo: un joven que trabaja en una cafetería de Santa Cruz de Tenerife, para obtener el sustento de su esposa e hijita, enviaba 30 euros mensuales a su mamá, hermanos y hermanas en Acarigua. Ahora la remesa es de 100, lo que significa un golpe muy, muy fuerte para su presupuesto.

¿Qué otros consejos nos brindan, gratis, los asesores?

Algunos son de buen sentido y relativamente fáciles de practicar:

• “Considerar aumentar salarios semanalmente o en el peor de los casos, quincenalmente. Menos que eso, es perjudicial. Hacerlo todo bajo el nombre de bonos (para evitar pasivos laborales). Si puedes pagar semanalmente, mejor. Si se puede pagar un bono sorpresa, hacerlo. El factor sorpresa mejora el ambiente laboral y compromete al equipo.” Algunas organizaciones retribuyen a sus trabajadores con reconocimientos simbólicos pero muy motivacionales.

• “Los que aspiren recibir dinero del gobierno deben saber que corren un riesgo. Van a tener que abrir cuentas en Oriente Medio o Rusia. Al recibir fondos sospechosos, les pueden cerrar las cuentas de los bancos USA.” Este se explica solo.

• “La cobertura no es solo divisas. Cobertura es inventario, materia prima, insumos, etc. Muchas empresas van a tirar la toalla porque el ciclo recesivo es muy largo (5 años). Realizar un mapeo de proveedores e indagar a ver si van a seguir trabajando el año que viene para ver si se debe intensificar compra o buscar nuevos proveedores.” El canibalismo siempre ha dado resultado, en especial donde el Estado de Derecho ha sido substituido por la Dictadura del Darwinismo.

Otros son risibles y desaconsejables de manera rotunda, pero que cito a continuación para que se tenga una idea de quienes pueden estar detrás de la masificación de este tipo de textos y que yo denomino los desayuneros. Los desayuneros encapsulan el verdadero mensaje que desean transmitir en los resúmenes que llegan a la prensa de las Conferencias con los asesores de las Firmas para luego inoculárnoslos a través de las redes. Estos son unos ejemplos:

• “Los bancos están muy afectados por el tema del encaje legal + fijación de tasas. Aunque esas medidas contienen el $, les trae problemas de liquidez. Una excelente oportunidad es endeudamiento a través de papeles, tanto nacional como en el extranjero, si se dificulta acceder a créditos. Para emisiones de deuda local, Caja Caracas puede ayudarles.”

• “La Bolsa de Caracas es excelente opción para tener mayores rendimientos en Bs en corto plazo para en el futuro llevarlo a moneda dura. Vas a poder comprar más $. En este momento, la recomendación es ejecutar ganancias en la bolsa y comprar $. Cuando vuelva a estabilizarse el $, volver a la Bolsa de Valores.”

Finalmente dejo aquí el que de todas las sugerencias la que ha sido, según mi opinión, la más trágicómica de todas:

“Evaluar qué tan vulnerable y dependiente es tu empresa a los distintos riesgos que existen: fallas de luz, de agua, de internet, falta de gasolina. Hace falta comprar una planta? Almacenar combustible?” Yo añadiría: ¿Hace falta mudar a los empleados y sus familias para que vivan en el local del negocio para que no paguen el transporte? ¿Comprar una antena y unos teléfonos satelitales? ¿Qué posibilidades hay de taladrar en el sótano hasta conseguir agua para tus necesidades y luego construir un acueducto y venderla en dólares a tus vecinos?

Finalmente: Evaluar que tan sensato es marcharte de un país que funcione así.

 


Francisco A. Pellegrino es profesor (jubilado) de la Universidad Católica Andrés Bello, de Caracas, Venezuela, por 27 años de la Cátedra de Economía de la Comunicación Social, con diversas publicaciones en el tema. Fue miembro del Consejo Editorial de la revista Comunicación del Centro Gumilla.

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Referencias


Imagen inicial: VK con insumos de Pixabay.

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